今日，咱们研讨一个比较烧脑的问题：基金定投，一般坚持多长时刻作用最好？
假如从最广的规模考虑这个问题，估量一般人是会疯掉的。由于，基金的品种和数量太多了，适合定投的也有上千只，咱们底子无法总结出遍及适用的计算规则，得出放之四海而皆准的定论。
退而求其次，咱们就缩小规模吧，聚集到最能代表我国股市沪深300指数上来。以沪深300指数为研讨方针，剖析定投沪深300指数（基金）所得收益与时刻的联系，或许会得出最佳出资周期的定论。
下图为沪深300指数月线走势图，时刻规模为2005年1月至2020年4月，合计184个月。
一，从出资取得盈余视点剖析
依据对商场走势无法预判的根底，咱们从恣意一个时点开端按月定投，定投12~120个月不等的期数，其所得收益状况如下图所示。
恣意时点开端按月定投，定投12~120个月的年化收益曲线如下图所示。
由以上两图可见，按月定投沪深300指数12~120个月，取得正收益（盈余）的概率为70.8%，总收益大概率会处于-20~80%区间，年化收益大概率会处于-15~30%区间。
详细到不同的定投周期，取得正收益（盈余）的概率如下图所示。
这便是说，恣意时点开端按月定投沪深300指数12个月，获利正收益的概率为59.9%；定投24个月盈余的概率为59.4%；定投36个月盈余的概率为62.8%……定投109个月及以上，则100%会盈余。
因而，从保证盈余不亏本视点而言，定投沪深300指数的周期当然是越长越好。
就历史数据回测来看，不间断按月定投12~72个月以上，盈余的概率就有60~70%；不间断按月定投73~85个月，盈余的概率为70~80%；不间断按月定投86~102个月，盈余的概率为80~90%；不间断按月定投103~108个月，盈余的概率为90~100%；不间断按月定投109个月及以上，则100%会盈余。
二，从出资取得不同水平的收益视点剖析
定投沪深300指数固然有亏本的危险，可是借助于沪深300指数的波动性，经过长时刻定投方法可以摊平出资本钱，进步盈余概率。
经过上述榜首点剖析，可以很明显地看出来，跟着定投周期的加长，出资取得盈余的概率由60%左右稳步进步到100%。
可是，定投沪深300指数的方针可不仅仅是盈余（不赔钱），而是要取得必定水平的出资收益。
咱们看沪深300指数，自2005年1月的994.76点，增加至2020年4月底的3912.58点，历时184个月增加2.93倍、年化增加9.34%。出资者不要太贪心的话，定投沪深300指数最不济也要年化收益超越10%，才是比较抱负的成果。
这样，咱们就继续进行数据回测，得出不间断按月定投沪深300指数年化收益概率曲线，如下图所示。
上图中横坐标表明按月定投的期数，横坐标为年化收益概率，四条彩线别离代表年化收益超越0%、5%、10%和15%。其间，紫色曲线便是定投不同期数取得年化收益超越10%的概率。
比方，恣意时点开端不间断按月定投12个月，年化收益大于10%的或许性为48.8%；按月定投18个月，年化收益大于10%的或许性为40.4%；按月定投24个月，年化收益大于10%的或许性为33.1%；按月定投30个月，年化收益大于10%的或许性为27.9%；按月定投36个月，年化收益大于10%的或许性为22.3%；按月定投42个月，年化收益大于10%的或许性为28.2%；按月定投48个月，年化收益大于10%的或许性为27.9%……
在上图中，咱们还制作了定投年化收益超越0%、5%和15%的三条收益概率曲线，以便与年化收益超越10%的曲线构成比照。
其间，赤色线便是之前的出资正收益概率曲线，定投109个月及以上盈余概率100%。
绿色线为定投年化收益超5%的概率曲线。不论定投周期多长，取得年化收益超5%的概率均为50%左右。
蓝色线为定投年化收益超15%的概率曲线。定投周期不超越21个月，盈余超越15%的概率大于30%；定投周期不超越29个月，盈余超越15%的概率大于20%。
由以上数据剖析可见，定投周期越长，取得高收益的概率越低；定投周期越短，取得高收益的或许性反而高一些。这个剖析定论，恐怕与人们观念中定投要长时刻坚持各走各路。
可是，历史数据回测的成果就摆在这儿，假如定投周期超越3年以上，则取得年化收益10%以上的概率缺乏30%、取得年化收益15%以上的概率缺乏20%，现已可以称之为小概率事件了。所以，以3年时刻作为定投宽基指数基金的最佳周期，应该是合理的。
（当然，假如想定投周期短又能取得较好收益的话，关于择时的要求或许就有点太高了。假如那样，那你咋不精准抄底一把梭呢？）
这就意味着，不择时的傻傻定投，取得年化收益5~10%是相对简略易行的，而要想取得年化收益10~15%以上，不费一番功夫恐怕是不可的。
经过各种剖析，有出资定投周期不宜超越3年的定论，这提示出资者的无疑是：
不要在牛市高点前后开端定投，而要在熊市中后期、商场相对底部阶段，或许指数处于相对轻视阶段时开端定投，并预期在定投开端后2~3年内有一轮不错的上涨行情，只要这样的定投操作，才有或许取得年化超越10~15%以上的出资收益。
最终，上一张不间断按月定投沪深300指数12~48个月的年化收益曲线，供我们参阅。
依据最终这一张图中的数据，不间断按月定投沪深300指数12~48个月，取得年化收益超越10%的概率为32%、年化收益超越15%的概率为24%、年化收益超越20%的概率为18%。假如定投宽基指数基金，可以长时刻取得这个概率收益水平，可谓是比较成功了。
啰里烦琐两千言，估量什么收益率呀、概率呀，早就令读者朋友们头晕脑胀了。为了补偿我们丢失的脑细胞，我就简略总结两句吧。
榜首句，定投宽基指数基金，择时是有必要的。
第二句，定投宽基指数基金，最抱负的出资周期是不超越2~4年。
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