[基金收益排行榜]公司股票的年贝塔系数比较
『壹』A公司股票的贝塔系数为2.5,无危险利率为6%,商场上一切股票的均匀酬劳为10%.
A股票的必要酬劳率=6%+2.5(10%-6%)=16%
榜首年1.5元的股利按16%的现值系数核算得现值为1.5*0.8621=1.29315
第二年1.5元的股利按16%的现值系数核算得现值为1.5*0.7432=1.1148
第三年1.5元的股利按16%的现值系数核算得现值为1.5*0.6407=0.96105
第三年年末的普通股内涵价值为1.5*1.06/(16%-6%)=15.9
15.9的现值为15.9*(p/s,16%,4)=15.9*0.6407=10.187
故股票的内涵价值为1.29+1.11+0.96+10.19=13.55
『贰』某公司股票的β系数是0.9,以下哪一个是正确的
股票的贝塔系数是0.9,这阐明该股票的体系危险小于商场均匀的体系危险。
『叁』某公司股票的β系数为2.5。,
(1)(10%-6%)*2.5=10%
(2)(10%-6%)*2.5+6%=16%
(3)P=D1/(r-g)=1.5/(16%-6%)=15元
『肆』A公司股票的贝塔系数为2.5,无危险利率为6%,商场上一切股票的均匀酬劳率为10%。依据材料要求核算:
(1)预期收益率:6%+(10%-6%)*2.5=16%
(2)该股票的价值:1.5/(16%-6%)=15元
(3)若未来三年股利按20%增加,然后每年增加6%,则该股票价值:
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/(1.16*1.16)+2*1.2*1.2*1.2/(1.16*1.16*1.16)+2*1.2*1.2*1.2*1.06/(16%-6%)=43.06元
『伍』公司股票的贝塔系数为2,无危险利率为百分之5,商场上一切股票的均匀酬劳率为百分之10,该公司股票的
该公司股票的酬劳率(预期收益率、希望收益率)
依据本钱财物模型CAPM
R=Rf+β(Rm-Rf)
=5%+2.0*(10%-5%)
=5%+10%
=15%
也便是说,该股票的酬劳率到达或超越15%时,出资者才会进行出资。假如低于15%,则出资者不会购买公司的股票。
『陆』股票的β系数
目录
·贝塔系数(β)
·β系数核算办法
·Beta的意义
·Beta的一般用处
贝塔系数(β)
贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的全体动摇性,是一个相对目标。β越高,意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。β大于1,则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。
假如β为1,则商场上涨10%,股票上涨10%;商场下滑10%,股票相应下滑10%。假如β为1.1,商场上涨10%时,股票上涨11%,;商场下滑10%时,股票下滑11%。假如β为0.9,商场上涨10%时,股票上涨9%;商场下滑10%时,股票下滑9%。
β系数核算办法
(注:杠杆首要用于计量非体系性危险)
(一)单项财物的β系数
单项财物体系危险用β系数来计量,经过以整个商场作为参照物,用单项财物的危险收益率与整个商场的均匀危险收益率作比较,即:
β=szacc/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif
别的,还可按协方差公式核算β值,即β=szacc/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif
留意:把握β值的意义
β=1,表明该单项财物的危险收益率与商场组合均匀危险收益率呈同份额改变,其危险状况与商场出资组合的危险状况共同;
β>1,阐明该单项财物的危险收益率高于商场组合均匀危险收益率,则该单项财物的危险大于整个商场出资组合的危险;
β<1,阐明该单项财物的危险收益率小于商场组合均匀危险收益率,则该单项财物的危险程度小于整个商场出资组合的危险。
小结:1)β值是衡量体系性危险,2)β系数核算的两种办法。
Beta的意义
Beta系数起源于本钱财物定价模型(CAPM模型),它的实在意义便是特定财物(或财物组合)的体系危险衡量。
所谓体系危险,是指财物受宏观经济、商场心情等全体性要素影响而产生的价格动摇,换句话说,便是股票与大盘之间的连动性,体系危险份额越高,连动性越强。
与体系危险相对的便是单个危险,即由公司本身要素所导致的价格动摇。
总危险=体系危险+单个危险
而Beta则表现了特定财物的价格对全体经济动摇的敏感性,即,商场组合价值变化1个百分点,该财物的价值变化了几个百分点——或许用更浅显的说法:大盘上涨1个百分点,该股票的价格变化了几个百分点。
用公式表明便是:
实践中,一般用单个股票财物的前史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归,回归系数便是Beta系数。
Beta的一般用处
一般的说,Beta的用处有以下几个:
1)核算本钱本钱,做出出资决策(只要回报率高于本钱本钱的项目才应出资);
2)核算本钱本钱,拟定成绩考核及鼓励规范;
3)核算本钱本钱,进行财物估值(Beta是现金流贴现模型的根底);
4)确认单个财物或组合的体系危险,用于财物组合的出资办理,特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。
对Beta第四种用处的评论将是本文的要点。
组合Beta
Beta系数有一个非常好的线性性质,即,财物组合的Beta就等于单个财物的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的成果。
『柒』A公司股票的贝塔系数为2,无危险利率为5%,商场上一切股票的均匀酬劳率为10%,要求:
预期收益率=5%+2*(10%-5%)=15%
股价=1.5/(15%-5%)=15元
最近付出股利2元,若坚持股利占净赢利份额,则一年、两年、三年、四年后的股利分别为:
3.6、4.32、5.184、5.4432
在第三年末,股价=5.4432/(15%-5%)=54.432元
第二年末,股价=(54.432+5.184)/(1+15%)=51.84元
榜首年末,股价=(51.84+4.32)/(1+15%)=48.83元
现在,股价=(48.83+3.6)/(1+15%)=45.60元
『捌』股票中贝塔系数都有哪些测算办法
一般来说,贝塔系数都是依据曩昔一段时间内该公司股价和大盘标杆指数的前史价格经过使用线性回归测算出来的。最常用也是业界最遍及的办法取值规模是在曩昔5年,取每月初价格,一共60个值,经过线性回归来核算。
『玖』急求急求啊!某公司股票的β系数是1.5,证券商场的均匀收益率为10%,无危险收益率为6%。
1、Rr=β*(Km-Rf)
式中:Rr为危险收益率;
β为危险价值系数;1.5
Km为商场组合均匀收益率版10%
Rf为无危险收益率6%
危险收益率=1.5*(10%-6%)=6%
2、总预期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%
3、股票价值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元
(9)公司股票的年贝塔系数比较扩展阅览
股票PE估值法:
PE1=市值/赢利,PE2=市值*(1+Y)/(赢利*(1+G)),其间Y是市值增加率,G是赢利增加率,K是PE估值提高率。
则PE2/PE1-1=K,即(1+Y)/(1+G)-1=K,可求得:
Y=G+K+G*K≈G+K,即市值增加率=赢利增加率+PE估值提高率①
(因为通常在一年内PE估值提高有限,赢利增加有限,所以这儿暂时把G*K看做约等于0)
别的,在不复权的状况下,股票收益率=市值增加率+股息率②
由①②可得:股票收益率1=赢利增加率+股息率+PE估值提高率③
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