中金：维持恒生银行(00011)“中性”评级 目标价1奇瑞汽车 股票代码57.65港元

中金发布研究陈述称，保持恒生银行(00011)“中性”评级，下调2022年盈余猜测10.8%至131.91亿港元，目标价157.65港元，较当时股价有21.1%的上行空间。公司1H22收入149.44亿港元(同比减13.7%)，归母净利润47.04亿港元(同比减46.3%)，低于该行预期，首要来自非息收入因金融资产净亏损体现较弱。

陈述中称，恒生银行1H22净息差为1.52%，推进净利息收入同比增加4%，息差呈逐季改进趋势，该行估计跟着HIBOR上行，息差和净利息收入2H22展望达观。1H22非息收入同比削减52.5%，是营收体现较弱的首要原因。此外，公司经营开销与拨备计提同比增加，到1H22末，合计内地商业地产敞口约660亿港元，考虑到抵押品价值和累计计提40亿港元拨备，现阶段拨备相对足够，下半年拨备计提将取决于内房敞口的危险演化。

该行表明，公司长时间事务展开获益于大湾区开展，区内科技立异工业的开展带来很多潜在客户，短期因政府消费券和保工作方案趋于平稳，该行估计下半年本地经济有望明显改进。恒生银行着重“科技+人才”，近年来活跃进行科技出资，致力于成为由数据主导的组织，年青客户、新晋殷实客户增加较快。