[900918]天天简讯-【承泽观察·平台经济40评之三十】黄卓：中国金融科技平台创新发展的未来方向

亿轩观市

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中新经纬8月23日电题：我国金融科技渠道立异开展的未来方向

作者黄卓北京大学国家开展研究院助理院长、长聘副教授，北京大学数字金融研究中心副主任，北京大学核算与数字经济研究院副院长

导语：我国金融科技渠道企业的开展正处于一个关键时期。本文认为，我国金融科技渠道的立异开展应坚持三个根本准则，即坚持助力实体经济开展，坚持危险与立异的平衡，坚持渠道与金融组织协作共赢。数字化财富办理、工业数字金融和央行数字钱银是未来我国金融科技渠道的重要开展范畴。

我国金融科技渠道企业的开展正处于一个关键时期

曩昔十几年，我国的金融科技日新月异，在移动付出、大科技信贷、网络消费金融等范畴，无论是事务规划仍是技能立异，都处于国际抢先水平，并呈现了像蚂蚁集团、腾讯金融科技、京东数科等全球闻名的金融科技渠道企业。别的一方面，金融科技渠道由于兼具科技和金融的两层特点也带来监管方面的应战。自2016年以来，银保监会联合其他监管部门不断完善对大型金融科技渠道的监管和办理，化解和防备相关的金融危险，获得阶段性成效。现在，我国金融科技渠道企业的开展正处于一个关键时期。职业下一步应该怎么开展？渠道能否坚持立异动能和抢先优势？未来在哪些事务范畴会成为新的增长点？

我国金融科技渠道的立异开展应坚持三个根本准则

我国金融科技渠道在立异开展的未来方向上，应该坚持三个根本的准则。

首要，应该坚持助力实体经济开展。我国金融科技渠道之所以能够获得飞速开展，正是由于其处理了经济商业活动中资金融通的痛点和弥补了传统金融服务的缺少。

比方，付出宝开端的呈现是为了处理电商买卖中买卖两边缺少信赖的难题，然后由付出渠道供给信誉担保。付出宝和微信付出这两个用户超越十亿的超级APP整合了各种金融服务、衣食住行和政务东西，极大当地便了居民的日子，一起经过数字技能将国内商户的付出费率下降到全球均匀费率几分之一的水平。光大银行打造的云缴费渠道聚合了各种公共事业缴费事务并敞开给付出组织，处理了居民缴费难问题。依托交际和电商渠道的大科技信贷(bigtechlending)形式，为处理普惠金融主体的融资难这一国际性难题供给了我国版的处理方案。

当时，我国的数字经济坚持快速开展，占GDP的比重到达39.8%，国家大力加强信息基础设施和推进数字我国战略，渠道经济在商业活动和处理工作等方面的重要性日益添加。我国的金融科技渠道企业应坚持初心，把处理实体经济中金融服务的缺少和痛点作为要点发力的方向，发挥本身的技能优势和立异才能下降服务本钱，进步服务功率，助力数字经济的高质量开展。

其次，掌握立异与危险之间的平衡。与传统金融组织比较，金融科技渠道的优势在于数字技能和立异生态。经过人工智能、大数据分析、云核算和区块链等技能，能够有用触达和服务海量用户，对其进行准确画像，然后更有用地办理金融危险。可是，金融的根本规律，比方资金融通中存在信息不对称、金融危险或许溢出导致系统性金融危险等都不会改动，金融危险也不会由于大数据而彻底消失。一起，金融科技立异也或许带来新的危险点，比方当时的信誉系统并不能支撑有用的大数据风控，P2P便是一个比方；再比方渠道所具有的金融与科技两层特点使得其事务性质很难界定；技能立异使得传统的监管目标难以反映渠道事务的实在危险；金融科技渠道也存在一般渠道经济的无序扩张与数据办理问题等等。这就要求咱们一方面要进步监管系统对渠道金融科技事务的适用性，大力开展监管科技(regtech)，别的一方面监管也要发明机制，为金融科技渠道的立异供给空间。现在央行正在各地试点“监管沙盒”(sandbox)，鼓舞金融组织把立异性强的事务放置到一个限制条件、有限空间、全程监控的测验环境中，假如测验有用则进行推行，假如不成功就停止推出，危险和丢失可控。

再次，坚持金融科技渠道与持牌金融组织之间的协作共赢。我国金融科技渠道的开展对传统的持牌金融组织(商业银行、稳妥、基金、券商等)发生了严重的影响。开展阶段前期的影响更多的是竞赛效应，渠道直接向用户供给快捷免费的金融服务，在某种程度上替代了金融组织的付出、清算和信誉中介的功用，竞赛压力促进金融组织开端大力推进数字化转型和晋级。跟着职业的深入开展和渠道用户对金融服务有了更高的要求，赋能效应愈加凸显，渠道开端经过协作与科技赋能金融组织来服务渠道上的用户。渠道的优势在于海量用户、科技才能与立异机制，而金融组织的优势在于资金的本钱与运用、危险定价与办理、处理杂乱金融事务的经历等，两边具有很强的互补性。别的，金融科技渠道主意向多家持牌金融组织敞开，有助于促进竞赛和职业生态开展，满意用户多样性的需求，进步用户的满意度。

我国金融科技渠道的三个前沿立异方向

在详细事务开展的前沿方向上，笔者认为，在数字化财富办理、工业数字金融和央行数字钱银这三个范畴，我国的金融科技渠道能够发挥重要的效果，有非常大的开展空间。

第一个范畴是以线上理财为代表的数字化财富办理。经过这几年金融科技职业开展以及方针鼓舞，我国居民和小微企业的融资难和融资贵的问题得到了明显缓解，可是居民出资难的问题日益凸显。我国居民的可出资财物继续增长，已成为全球第二大财富办理商场，可是与国际老练经济体比较，我国居民在房地产、银行存款和理财产品的装备过高，而权益类财物的装备相对较低。一方面，“房住不炒”的方针现已继续了近六年，房地产作为一个出资财物的吸引力大幅下降；另一方面，银行的存款利率不断下降，2018年出台的资管新规着重银行理财要打破刚性兑付，回归代客办理财富的事务实质。当一般出资者直接参与股票和基金出资时，很简单存在各种行为金融学的误差，出资成绩不抱负。与付出和假贷比较，财富办理是愈加杂乱的金融事务，传统的出资参谋和财富办理的门槛和人力本钱很高，难认为海量用户供给可担负的个性化服务。金融科技渠道在这个范畴大有可为，比方能够经过人工智能技能快速了解出资者的危险偏好，并经过很多数据和算法为出资者供给千人千面的财物装备，或许发挥财富办理渠道的聚合优势，为用户供给丰厚而友爱的出财物品，或许技能赋能输出给专业的财富办理组织，为人工出资参谋供给数字化东西然后服务更多用户等。

第二个范畴是以数字供应链金融为代表的工业数字金融。现在我国的数字普惠金融和大科技信贷的成功首要体现在个人用户和小微企业的大数据风控，可是这种以消费端立异为主的数字金融对实体经济的支撑依然有必定的局限性，比方放贷的金额比较小，期限偏短，可是我国的经济转型和高质量开展需要对立异活动供给更大金额和更长期限的信贷支撑。下一步我国的金融科技渠道能够将立异的要点转向工业互联网，捉住国内工业数字化的开展时机，开展数字供应链金融，打通企业生产经营数据、中心企业的供应链数据与公共部门的数据，然后大幅进步借款的融资规划和期限。工业数字金融将为我国金融科技渠道带来愈加宽广的开展空间。

第三个范畴是正在试点中的央行数字钱银。比特币的呈现和区块链技能的开展在全国际引发关于加密数字钱银和央行数字钱银的火热评论。我国数字人民币的发展也处在国际前沿，到2022年5月，现已在全国23个区域打开试点，接入商户门店数456.7万个，累计买卖笔数2.64亿笔、金额约830亿元。与当时根据商业银行系统的电子钱银比较，央行数字钱银具有更高的安全性和运转功率，还会对当时的移动付出商场的竞赛格式和职业生态发生深远影响。我国的金融科技渠道，特别是移动付出渠道，应该从技能上和商业形式上活跃拥抱央行数字钱银的试点工作，一起推进下一代的国家数字付出基础设施的建造。一起，央行数字钱银也是国家之间金融科技竞赛的制高点。我国的金融科技企业有时机运用数字人民币的技能优势，处理跨境交易、跨境付出和跨境汇款中的本钱高、速度慢、功率低一级难题，在与国际金融科技企业的竞赛中获得先机。(中新经纬APP)

责任编辑：宋亚芬

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