6月15日，安全证券公告称，方案登H股上市，这将成为安全集团旗下第一家分拆境外上市的子公司。
6月15日，我国安全举办第十届董事会第七次会议，附和控股子公司安全证券整体改制为股份有限公司，附和结束改制后到香港联交所主板IPO。
“公司现在上市方案仅通过董事会，后续方案还要经股东大会赞同。”安全证券相关负责人向21世纪经济报道记者介绍。
近年来内地券商赴港上市并不稀有。但商场人士称，恒指本年以来整体下跌7.82%，跑输上一年同期；内地券商AH股中，H股估值偏低，内地券商本年年内港股上市前景或不及以往。
分拆上市
根据该次董事会选择，安全证券拟发行H股股数不逾越发行后总股本的25%（过量配售权行使前）；一同将根据商场情况颁布承销商不逾越本次基础发行的H股股数15%的过量配售权。按本次境外上市发行比例上限测算，发行后我国安全持股比例将不低于69.80%，仍将必定控股安全证券。
若结束发行，安全证券将成为安全集团旗下第一家分拆境外上市的子公司。事实上，“A股上市公司拆分子公司”到H股上市并不常见。以前有联想集团、托普软件、TCL集团、新疆天业、海王生物、同仁堂、华联控股等案例。上一次分拆则发生在2014年，用友软件分拆畅捷通在H股上市。
对此，江浙一名投行人士标明，“所属企业单独上市后，本钱商场就能对其单独定价，估值判别会更加准确。后续的本钱运作与分拆前也完全不一样。”
广州一家券商投行人士亦标明，分拆后，所属企业的估值会有前进。
安全证券相关负责人则标明，“安全证券上市的估值与出资者对公司定位及优势的接受度以及商场情况密切相关；现在离上市时点还有必定时间，安全证券会做好底子作业，进步整体估值。”
内地券商股估值偏低
事实上，除了安全证券外，近期东方证券、光大证券、招商证券亦在冲刺港股IPO。16日也有消息称，中信建投拟在H股募资不逾越10亿美元。
不过，当日记者就该消息向中信建投总裁办求证时，对方未作回应。
中资券商一名资深分析师标明，内地券商来香港融资有其长处。“第一在‘走出去’政策的布景下，但凡大型中资券商会在香港设点，不只做香港本乡业务，也会做全球化布局。第二，在香港募资的长处就在于是以港币核算，和美金可安闲流通，可减少公司业务本钱。第三，通过香港募资，内地券商还可以引进合作伙伴，比如外资大行。第四，内地券商在香港做本钱运作比较便当与活络，而内地或许还会面临再融资收紧的束缚。”
但关于现在是否为内地券商赴港上市的好时机，多名业内人士则有不同观念。
以招商证券为例，根据招商证券5月13日投递申请材料的数据核算，最高募资为173亿元。而上一年3月港股上市的广发证券则募资逾320亿元。相应地，从恒指数据来看，上一年上半年恒指上升8.26%；本年以来恒指下跌7.82%。
商场人士认为现在商场偏弱，募资规划或将不及以往。上述中资券商分析师标明，从东方证券的申请材料来看，估值仍然偏低。“首要因为市况不明，券商本年生意欠好，特别第一、二季度。”
香港一家小型私募合伙人标明，“除非是深港通注册，否则估值或许上不去。但三季度不明朗要素较多，近期仍是应赶忙上市。从近期内地银行到香港上市来看，外国基石出资者少了，大部分仍是国内安排助威。”
他分析称，“港股中的内地券商股估值明显低于内地，有较大的炒作空间。但中小型出资安排不会注重，因为潜在酬谢比不过黑马股；注重这类股票的是大型投行比如摩根系，首要是被逼型基金进行配备。”
