到11月5日，中国证监会网站显现，年内证监会已宣布98份行政处分决定书，较去年同期的105份有所下降。
近年来，资本商场违法违规行为层出不穷。本年，“两康”(康得新、康美药业)财政造假案子令商场震动，跟着案子的尘埃落定，商场越来越期盼修订后的《证券法》能赶快推出。
屡创新高的罚单背面，资本商场违法违规行为为何屡禁不止?
北京大学法学院教授、金融法研究中心副主任彭冰对《证券日报》记者表明，资本商场违法违规行为屡禁不止，首要仍是由于处分的力度不行，这儿的处分力度触及两方面，一方面是违法违规行为被发现和查办的概率，另一方面是被发现后的处分方法，包含怎样罚、罚得重不重。
“比较曾经，尽管处分力度越来越大，可是依然不行大，远远不行震慑上市公司。”京师律师事务所高档合伙人陈雷博对《证券日报》记者表明，现在资本商场对违法违规行为处分的规模和力度均不行，公司违法本钱很低。“许多上市公司会判别违法违规被发现的可能性，以及被处分的可能性，自行比照处分的价值与违法违规的收益。”陈雷博表明。
彭冰进一步对记者表明，从现在资本商场各式各样的违法违规行为来看，虚伪陈说对资本商场损害最大，最有加大处分的紧迫性。从根本上来看，要解决问题，仍是要加大对违法违规行为的查办力度。“不只需求证监会加大查办力度，假如严重违法违规行为构成犯罪，各地公安部门和检察院都需求进行查办。”彭冰称。
陈雷博亦以为，违规信息发表以及财政造假的损害特别大，直接影响资本商场对上市公司的决心。“大众之所以信赖上市公司就在于揭露通明，一旦上市公司不断暴露出信息发表不实、财政造假等问题，相当于失期于大众，对整个资本商场都是严重冲击，会严重破坏上市公司在资本商场的诺言。”
关于怎么下降资本商场违法违规行为，陈雷博表明，监管部门能够鼓舞大众经过告发、申述等手法，全方位冲击上市公司违规发表、财政造假等。上市公司只需违法违规，一定会遭受赏罚，就会大幅度下降公司对违法违规行为免责的侥幸心理。
实际上，国外证券商场对上市公司违法违规的处分非常严厉。在美国证券商场，一旦上市公司、投资银行、中介机构等冒犯相关法律法规，带来的结果是灾难性的。公司不只会面对巨额罚款，补偿投资者的金额也是天文数字，相关责任人还要面对刑事责任。
9月10日，证监会举行全面深化资本商场变革作业座谈会，定下了12个方面要点使命，其间，会议指出将进一步加大法治供应。加速推进《证券法》《刑法》修正，大幅进步诈骗发行、上市公司虚伪信息发表和中介机构供给虚伪证明文件等违法行为的违法本钱。
本年4月份，《中华人民共和国证券法(修订草案)(三次审议稿)》(简称《三审稿》)发布并揭露征求意见。与二审稿比较，草案三审稿增加了科创板注册制专节，并从证券的规模、证券的揭露发行、证券交易行为、投资者维护、证券监管等方面进行了修正完善，关于商场呼声最高的进步违法违规本钱问题，三审稿有了清晰回应，对诈骗发行等行为的处分力度较此前有了较大进步。
《三审稿》中显现，“信息发表义务人报送的陈说或许发表的信息有虚伪记载、误导性陈说或许严重遗失的，责令改正，给予正告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。对直接担任的主管人员和其他直接责任人员给予正告，并处以10万元以上100万元以下的罚款”。(见习记者吴晓璐)
