索普大喜奔菲亚归母净利暴跌近九成 “踩雷”恒大计提减值准备逾9亿

定制家居工作首家A股上市公司索菲亚因“踩雷”恒大，2021年成绩体现欠佳。

该公司日前发布的2021年成绩陈述显现，陈述期内，其完成收入104.07亿元，同比添加24.59%；完成归母净利润1.23亿元，同比下降89.72%，其间四季度完成归母净利润-7.26亿元，同比大减246.66%。

“2021年利润动摇首要系针对应收恒大集团金钱计提了单项财物减值预备算计9.09亿元，若除掉该财物减值丢失影响，公司2021年全年归母净利润10.32亿元，同比削减13.4%，对应四季度归母净利润1.83亿元，同比削减63%。”索菲亚方面表明。

依据公告，2021年索菲亚对恒大应收金钱及宣布产品年末余额算计11.85亿元，其间应收收据4.62亿元，计提坏账预备3.70亿元，未到期应收收据3.41亿元，计提坏账预备2.73亿元，计提份额均为80%，剩下危险敞口不到3亿元。

与此一起，该公司毛利率及净利率也呈现下降。2021年索菲亚毛利率为33.21%，同比削减3.35个百分点；归母净利率为1.18%，同比削减13个百分点。

对此，天风证券分析师表明，索菲亚毛利率下滑首要原因是2021年下半年，面临原材料价格上涨的压力，公司没有调整产品销售价格，一起加大经销商支撑力度；为了拓宽直营整装途径以及米兰纳品牌，公司产品SKU短时间内大幅度添加，导致短期内出产功率下降。

此外，为了达到百亿战略目标，索菲亚在营销方面不断添加投入，导致销售费用继续添加。

陈述期内，索菲亚财务费用约6802万元，同比添加92.95%；销售费用率为9.70%，同比添加0.53个百分点。

据悉，索菲亚推广“全途径、多品牌、全品类”战略，继续深耕经销商途径，一起推动新零售、拎包、整装及大宗等全途径布局。

分事务来看，2021年索菲亚衣柜及配套品营收为82.7亿元，专卖店2730家；厨柜营收14.2亿元，门店1122家；木门营收4.58亿，门店799家；整装事务收入5.29 亿，并在2022年制定约50%的增长目标。

而作为索菲亚旗下年青时尚品牌，米兰纳在2021年3月推出后进行快速招商，到2021年末开出门店212家。

事实上，2021年以来，欧派与索菲亚成绩增速逐渐分解并随同估值差异。索菲亚在运营办理、新品推出、途径办理和品类拓宽等各方面被摆开较大距离。

上一年下半年索菲亚引进工作经理人原欧派衣柜负责人杨鑫，其参加以来在安排架构、新品推出、途径查核、品类扩张等方面展开变革，于2021年12月推出整家定制战略，并在2022年头连续对终端门店进行晋级创新。

“现在来看，索菲亚仍处变革初期，详细履行作用仍有待验证。假如未来零售门店的单店提高作用不明显、公司零售接单未见改进等，或许存在变革作用不及预期危险，将对公司未来开展发生必定影响。”信达证券分析师李宏鹏表明。

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