本报记者郑馨悦见习记者孙文青
11月9日，上海宝钢包装股份有限公司（以下简称“宝钢包装”）抛出了一则非揭露发行A股股票预案。
公告显现，为满意事务开展需求，宝钢包装拟向厦门双泓元出资有限公司（以下简称“双泓元出资”）在内的不超越35名出资者非揭露发行A股股票，发行数量不超越154，505，341股（含本数），不超越本次非揭露发行前公司总股本的30%，征集资金总额不超越12亿元（含本数）。
自2019年战略引进中国宝武钢铁集团有限公司后，宝钢包装的事务运作一向不断。需求留意的是，在金属包装商场集中度进一步进步的景象下，到2022年9月30日，宝钢包装财物负债率到达56.24%，居于同职业较高水平。此次经过股权型再融资途径，宝钢包装表明，“将下降财物负债率，优化财物结构，添加抗危险才能，进一步进步公司全体盈余才能。”
定增“输血”谋扩张
宝钢包装是国内专业从事出产食物、饮料等快速消费品金属包装的头部企业，产品包含金属两片罐及配套易拉盖、包装印铁产品和新材料包装等。
据《证券日报》记者了解，此次发布A股定增方案，间隔公司上一轮揭露征集资金不到两年时刻。
本轮非揭露发即将首要用于智能化铝制两片罐出产基地项目，在已有区域基础上，宝钢包装将进一步将事务拓宽至国内的安徽和贵州，一起还将事务拓宽至海外的柬埔寨，该项目拟征集资金金额将占到征集资金总金额七成。
之所以在此刻发布定增预案，“金属包装职业现在处于较快速的开展阶段。”宝钢包装称，龙头企业进一步加大产能布局，将有利于稳固职业位置、进步全体竞争力。
一位不肯签字的世界包装企业中国商场资深从业人士则向《证券日报》记者表明：“国内金属包装职业的毛利率遍及不高。今年以来，受原材料本钱不断高涨，以及疫情下的国内运输本钱不断进步，且下流消费商场仍处于逐渐复苏中，上游金属包装职业毛利进一步承压。”
宝钢包装最新发表的定时陈述也反映了其面对的“困境”。获益于均匀铝价等要素上升影响，2022年1-9月份，公司营收同比添加34.75%至62.15亿元，而公司在净利润方面则仅同比进步3.2%至2.11亿元。公司运营活动发生的现金流净额为-2.43亿元，较上年同期大幅下降145.11%。对此，宝武包装解说称“首要系运营收入同比2021年添加，应收账款同比2022年头添加，旺季发生的应收账款尚在信誉账期内，叠加2021年提早回笼2022年到期的应收账款等要素所造成的”。
当《证券日报》记者就该部分应收账款影响向公司证券部分寻求进一步了解，到发稿前，公司暂未作出进一步回应。
在本次定增预案中，还有近3.30亿元资金将用于弥补流动资金及归还银行贷款。据《证券日报》记者整理，虽然国内金属包装公司财物负债一直高居不下，但56.24%的财物负债率一度迫临宝钢包装引进中国宝武集团战投前财物负债水平。宝钢包装也表明，较高的财物负债率关于公司的资金运作、财政管理提出较高要求。
新战投方涉相关买卖
“宝武包装在内的国内金属包装头部企业存在的共性问题是重扩产能，而非增强归纳竞争力，以及过于依靠老客户，缺少对新客户的粘度。一起在财政规划方面，依靠体外循环。国内格式现已构成，只能从外部寻求增量。”上述人士表明。
比如宝钢包装这样发布定增、并购重组已是金属制罐业的常态。而在认购目标上，宝钢包装引进的新战投方布景较为特别。
公告显现，双泓元出资将作为本轮仅有一位战略出资者。到公告发表日，双泓元出资未持有公司股份。本次发行完成后，双泓元出资将持有公司5%以上的股份，本次买卖构成与公司的相关买卖。
在曩昔的24个月，宝武包装与双泓元出资控股的子公司也有必定买卖交游。据悉，2020年、2021年及2022年1-9月份，宝钢包装算计向双泓元出资控股子公司保沣实业及其子公司厦门保沣买卖有限公司收购金额约14亿元、出售金额约3.5亿元。
在发表本轮定增预案一起，宝钢包装一连发布多则有关相关买卖公告。公司称，未与不同相关方进行与本次买卖相同类别的相关买卖，不存在向参加本次发行股票认购的出资者作出保底保收益或变相保底保收益许诺，不存在直接或经过利益相关方向参加本次发行股票认购的出资者供给财政赞助或补偿的景象。
广科咨询首席策略师沈萌向《证券日报》记者表明，股权定增用于改进财物负债结构在商场中并不罕见，与企业的本钱性质相关不大，相关方和相关买卖只需买卖定价是公允的，而经过定增引进相关方，有助于加深互相合作联系、优化资金链，对运营稳定性也有必定协助。
而在新一轮定增未落地前，宝钢包装上一轮定增认购目标已连续减持。结合9月26日晚间宝钢包装发表的股东减持方案，上一轮定增认购目标中，长峡金石（武汉）股权出资基金合伙企业（有限合伙）和安徽交控金石并购基金合伙企业（有限合伙）构成共同举动联系，隶属于中信证券直接出资子公司金石出资有限公司。因“本身资金需求”，如按照减持规则范围内最大份额进行，安徽交控金石并购基金合伙企业（有限合伙）几近“清仓”，长峡金石（武汉）股权出资基金合伙企业（有限合伙）持股也将降至5%以下。
（修改袁元）
