1.某出资组合中甲乙丙丁四种股票别离为0.5、0.5、0.25、0.15、0.1,β系数别离为甲=1.5、乙=3、丙=2、丁=1
(1)危险酬劳率的核算公式:
式中:KR表明危险酬劳率;β表明危险酬劳系数;V表明规范离差率。
则在不考虑通货膨胀要素的影响时,出资的总酬劳率为:
K=RF+KR=RF+βV
其间:K表明出资酬劳率;RF表明无危险酬劳率。
(2)希望收益率==(期末价格-期初价格+现金股息)/期初价格
甲乙丙丁别离套进去核算就能够了。
2.某公司持有价值为150万元的股票,是由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合,它们的β系数别离为2.0,
E甲=0.1+2*(0.15-0.1)=0.2
E乙=0.1+1*0.05=0.15
E丙=0.1+0.5*0.05=0.125
Pe=0.2*0.7+0.15*0.2+0.125*0.1=0.1825=18.25%
P=18.25%*150w=27.275W
综上组合回报率:18.25%
危险酬劳额(不知道是不是危险溢价riskpremium),如果是危险溢价那么便是150W*(0.15-0.1)=7.5W
总出资酬劳额:27.275W
3.某出资者于四种股票A,B,C,D,他们的希望收益率别离为5%,8%,2%,10%,出资份额别离为10%,35%,5%,50%
假定10000本金,10%出资5%1000*5%=503500*8%=280,500*2%=105000*10%=500总收益840所以均匀利率840/10000=8.4%
4.某出资者持有由甲,乙,丙,三种
归纳β系数=20%*1.2+30%*0.8+50%*1.8
=1.38
5.某出资者预备出资于A.B.C.D四种股票,其β系数别离为1.8;1.5;0.7;1.2。该出资者拟定了以下两种出资组合方
甲计划:β=1.8*.4+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.1=1.43(β的可加性)
E(r)=.12+1.43*(.15-.12)=.1629(CAPM模型的SML方程)
乙计划:β=1.8*.3+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.2=1.37
E(r)=.12+1.37*(.15-.12)=.1611
所以,甲危险大,收益高。
6.财务管理作业
1.β=β1*0.4+β2*0.3+β3*0.2+β4*0.1=1.42
2.Y=0.14*β=19.88%
第三题忘了
7.某公司持有甲乙丙三终股票构成的证券组合,三种股票的系数别离是2.0、1.3和0.7,他们的出资额别离是60万、
不知道有没有算错哈
(1)用CAPM:
R=无危险利率+系数*(商场收益-无危险利率)
算出每个股票的收益:
甲
:
R=0.05+
2(0.1-0.05)=0.15
乙:
R=0.05+1.3(0.1-.0.05)
=
0.115
丙:R=0.05+0.7(0.1-0.05)=0.085
组合的收益率便是按权重来算吧
(6/10)
*0.15
+(3/10)*0.115+(1/10)*0.085=0.133
(2)预期收益率仅仅把权重换一下(1/10)
*0.15
+(3/10)*0.115+(6/10)*0.085=0.1005
危险收益率是什么?
8.论述题:某股份有限公司的董事会由甲、乙、丙、丁四人组成。其间,甲持有公司10%的股份,并由
乙合法,不得担任公司董事的景象:担任破产清算的公司、企业的董事或许厂长、司理,对该公司、企业的破产负有个人责任的,自该公司、企业破产清算结束之日起未逾三年,乙已满4年。丙合法:归于员工董事的由公司员工经过员工代表大会、员工大会或许其他方式民主选举产生。丁不合法:董事、高档管理人员不得兼任监事。
不能经过.董事会做出抉择,必须经整体董事的过半数经过。董事会抉择的表决,实施一人一票制。董事会无权就公司的出资计划作出决议:股东会决议运营政策和出资计划;董事会决议运营计划和出资计划.
董事长应由董事会选举产生;董事会人数只要4人,不到法定人数(5-19人);甲自行招集股东大会侵犯了董事会的职权.股东大会由董事会担任招集,对董事会不能实行或许不实行招集责任的状况,《中华人民共和国公司法》规则由监事会行使,监事会不招集的,接连九十日以上独自或算计持有公司10%以上股份的股东能够自行招集。
9.甲乙丙丁四人购买股票,购买的是其他三人购买总数的二分之一,乙购买的是其他三
甲带1/(2+1)=1/3
乙带1/(3+1)=1/4
丙带1/(4+1)=1/5
丁带1-1/3-1/4-1/5=13/60
总数910÷(13/60)=4200(元)
10.某公司持有甲乙丙三种股票构成的证券组合,他们的β系数别离为2.01.50.5
(1)核算原证券组合的β系数βP=∑xiβi=60%×2.0+30%×1.5+10%×0.5=1.7(2)核算原证券组合的危险收益率Rp=βP×(Km-RF)=1.7×(14%-10%)=6.8%原证券组合的必要收益率=10%+6.8%=16.8%只要原证券组合的收益率到达或许超越16.8%,出资者才会乐意出资。(3)核算新证券组合的β系数和危险收益率βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1新证券组合的危险收益率:RP=βP×(Km-RF)=1.1×(14%-10%)=4.4%新证券组合的必要收益率=10%+4.4%=14.4%只要新证券组合的收益率到达或许超越14.4%,出资者才会乐意出资