凸性(凸性的定义)

1、即以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值久期描述了价格收益率曲线的斜率，凸性描述了曲线的弯曲程度凸性是债券；0到正无穷大，负无穷大到0，根据二阶导数在两部分的符合判断凹凸区间，正号，凹，负号，凸，所以凹区间为0到正无穷大，凸区间为负无穷大到0，拐点为0；答案C 对于凸性为正的债券不含期权的债券都有正的凸性，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的；例如在二维中有扇面圆椭圆等，在三维中有实心球体等多数情况下，两个凸集的交集也是凸集，空集也是凸集性质一个集合是凸集，当且仅当集合中任意两点的连线全部包含在该集合内证明向量空间是否为凸集的方法；fλx1+1λx2lt=λfx1+1λfx2，若不等号严格成立，即quotltquot号成立，则称fx在I上是严格凹函数如果quotlt=quot换成quot=quot就是凸函数类似也有严格凸函数1设fx在区间D上连续，如果对D上；债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加而对于收益率较大幅度的变动，仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的，在这种情况下，债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致。

2、答案A 本题正确答案为A，凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度C项符合大；凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的测量在价格－收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系由持久期作出的预测将有所偏离凸性就是对这个偏离的修正它由以下公式定义无论；在投资理财领域中有很多的名词，我们在阅读财经资讯的时候可能会遇到这些名词，例如债券市场的“凸性”一词，那么你知道债券的凸性是什么意思吗？债券的凸性是什么意思？债券的凸性是指债券是收益率变化1%所引起的久期的变化；凸性的性质是凸性随久期的增加而增加若收益率久期即持续期不变，票面利率越大，凸性越大利率下降时，凸性增加就是说债券的市场收益率和债券的剩余期限一定，债券票面利率越低那么久期就越大这是根据久期的性质。

3、凸性是对久期的补充在价值变动的百分比过大时，仅用久期进行利率敏感性分析误差会比较大，凸性就是用来减少误差的久期也称持续期，是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日；债券的凸性 我们之前介绍了衡量债券价格对收益率变化敏感程度的指标久期，使用久期的确能较好地近似衡量收益率变化时债券价格大致变化了多少但是，当收益率发生较大变化时，使用久期来计算债券价格的变化会有一定误差，比如表3。

4、凸性 Convexity 是收益率变化 1 %所引起的久期的变化用来衡量债券价格收益率曲线的曲度凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量的利率风险所产生的误差越大一般定义当两个债券的久期相同时，它们的风；1凸性随久期的增加而增加若收益率久期不变，票面利率越大，凸性越大利率下降时，凸性增加2对于没有隐含期权的债券来说，凸性总大于0，即利率下降，债券价格将以加速度上升当利率上升时，债券价格以减速度下降。

5、是的，到期期限和凸性Convexity之间存在一定关系到期期限是指金融工具的到期日或合同结束日它反映了债券或其他金融产品的时间性质和投资期限凸性是用来衡量债券价格对利率变动的敏感性的一个指标凸性高的债券价格变动。