天铁股票（股票601313）股票601313

智通财经APP得悉，麦格理发布研究陈述，将小米(01810)目标价由36.7港元下调48.9%至18.74港元，首要根据其我国市占率丢失等要素;另因荣耀手机商场反弹，评级由“跑赢大市”降至“中性”，并以为智能手机竞赛或将加重。

此外，该即将公司本年非世界财务陈述原则纯利猜测调高6%，主因较佳的智能手机赢利，但因较差的手机、物联网、网络服务远景，调低未来两年纯利猜测4%/7%。

陈述中称，公司第3季全球智能手机交给量4450万部，少于该行猜测的4790万部。别的，在我国来自荣耀手机的竞赛较预期剧烈，预期下一年芯片供给上升，荣耀市占趋势继续。

麦格理将小米2021-23年我国商场市占率由15%/16.5%/16.5%调低至14.2%/13%/13%，并预期除中、印商场外的商场份额于未来2年放缓，主因安卓竞赛加重;并调低其同期智能手机收入5%/16%/14%，但将本年第3-4季毛利率各上调1.5/2个百分点，主因较少推行活动。

该行说到，在集成电路缺少下，估计第3季手提电脑收入逊于预期，因而下调2021-23年物联网(IoT)收入6%/8%/6%。而网络服务方面，虽有较高的海外ARPU支撑，但受较慢的智能手机出售连累，我国商场MAU增加较慢，下调其同期收入猜测0.1%/4.1%/7.1%。