[证券分析师待遇]六种股市理论的优缺点分析

神七论市

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六种股市理论的优缺陷剖析

股价为何动摇？对出资者来说一直是一个不解的迷，至今也没有一种理论能够合理地解说这个问题。现在研讨股价动摇原因的理论多种多样，小编在此整理了股市理论的优缺陷，供咱们参看，期望咱们在阅览过程中有所收成!

价值理论、决心理论、反相理论、随机理论、亚当理论。以上每一种理论都有它的合理之处，但一起也有它丧命的缺陷。

价值理论：?

价值理论以为，股票的实质价值在于股息，股票价格是环绕股票的实质价值(包含股民对股票未来价值的预期)依据供求关系上下动摇的。

价值理论的长处是：

1、能经过上市公司的收益率和银行利率比较，清晰股票的出资价值区和出资危险区。可防止股民盲意图追涨杀跌。

2、便于操作，即价值区买入，危险区卖出。

价值理论的缺陷：

1、价值理论无法解说商场许多异常现象，即：股票商场的股价并不是以上市公司的成绩排序的。

2、选股办法单一，疏忽了商场热门，踏禁绝商场节拍，简单将资金锁在冷门股上。

3、对上市公司的收益只能以前史的收益做参阅，难以精确地掌握上市公司未来的收益状况，在股票商场不一起期，人们有价值观念也不同。从这个含义上来说，价值理论不或许精确地猜测股票价格未来走势。

决心理论：

?决心理论以为，促进股价改动的要素，是商场关于未来的股票价格、公司盈余与股票投进比率所产生的决心强弱。决心强，则买多卖少，股价天然上涨。决心弱，则卖多买少，股价天然就跌落。

决心理论长处是：

决心理论弥补了传统理论的缺乏，对股市失常的现象提出了合理的解说，防止了机械单一的选股办法，扩展了出资范畴。

决心理论的缺陷：

1、决心理论过于注重出资者的决心，疏忽了经济发展的趋势和上市公司的实质、疏忽了商场危险。

2、股民决心的高底难以衡量和掌握。

3、无法解说股市中常常呈现的，当绝大数人看多时，股价或许见顶，而当绝大多数人看空时，股价或许见底的现象。从这个含义上说，决心理论也不或许精确地猜测股市的未来。

相反理论：

相反理论以为，当大多数人都看好时，牛市或许见底。当绝大多数人看淡时，熊市或许见底。只需你与群众意见相反的话，致富机遇永久存在。

表面上看来，相反理论是与决心理论相反的理论，其实，他们有着实质的差异，相反理论是判别股市牛熊转机的理论，而决心理论是判别行情连续的理论。

相反理论的理论依据是：股票商场是依托资金推进的，当绝大多数人看多(持股)时，就不再见有后续资金推进这个商场了。而当绝大多数人看空(持币)时，股市就聚集了满足的做多能量。

相反理论长处：

相反理论能使股民冷静地对待极点的行情，防止盲意图追涨杀跌。

相反理的缺陷：

1、商场人气无法判别，大牛市行情成交量可不断扩大，有时还会招引很多的新股民进场。因而，运用相反理论遇超级大行情时易过早地离场，失掉最终的暴利。而熊市时，常呈现成交量不断萎缩的现象，难以掌握真实的转机点。也便是说，相反理论无法解说强者恒强，弱者恒弱的现象。因而，相反理论相同不能精确地猜测股市。

随机慢步理论：随机慢步理否定了上述各种理论，以为股价的动摇是随意的，没有任何轨道可寻的。

随机慢步理论以为，生意双方相同聪明，每个人都懂得剖析，而且剖析时所用材料都是揭露的，在生意双方都以为价格合公平常，生意才会完结。因些，股票在商场上的价格现已反映了其根本价值，是一个在现阶段下合理的价位，这个价位短期内改动不会太大，只要当新的信息流入股市后，才会使商场人士从头估量股票的价值，作出生意的决议，致使股价产生新的改动。而各种新的信息是无迹可寻，忽然流入股市的，事前并没有人能够猜测到。而且信息好坏是由商场(主力)决议的，而不是由信息的实质决议的。况且信息对股市影响力度有多大也难以判别，因而，股票价格的任何猜测办法都是不成立的。

随机慢步理论最大的长处便是能够合理地解说股市中的全部现象，而这又正是这种理论最大的缺陷。由于它使出资者彻底陷入了不行知论。

亚当理论：

亚当理论相同供认股票商场是不行测的，以为没有任何剖析东西能够肯定精确地猜测股市，假设股市能够猜测的话，凭RSI、MOM等方针便能够发财，亚当理论的精华便是指导人们要扔掉全部片面的剖析东西，以肯定无知的状况进入投机商场，去调查趋势，做到顺势而为。只要顺势而为，才干将危险降到最底极限，才干在股市赚到钱。这一理论着重“无招胜有招，挣钱最重要”。

亚当理论的长处：

1、简单踏准商场节拍，可在短时间内获利。

2、资金周率高，便于牛市操作。

3、在趋势向下的熊市不参加操作。

亚当理论的缺陷：

1、理论的自身自相矛盾，一方面着重势不行测，另一方面着重顺势而为。其实，亚当理论供认了趋势的存在。

2、股价动摇十分频频，趋势也有巨细之分，可见“势”难以掌握，这种理论不适应熊市和平衡市的操作。

以上几种理论都不同程度的否定了股市的可测性，但又存在一种共同之处，即股票价格是依据供求关系上下动摇的。仅仅影响供求关系的要素不同。这无疑给了咱们一种启示，那便是，咱们应该依据股票的供求关系决议股票涨跌和股市不行测的这两大特性，对股票商场进行仔细剖析和研讨。

可塑理论：

可塑理论以为股价动摇取决于主力组织做多与做空的志愿，由于只要主力组织才干带动和冲击商场人气。而主力组织做多与做空的乐意一方面要考虑大盘的要素，另一方面要考虑方针股可塑性的巨细，由于股票的可塑性的巨细，直接影响到主力操作股票的难易度，所谓可塑性，是指股票具有主力随意操作的条件，这些条件包含不利要素与有利要素两个方面的内容。这样，主力就可依据其不同操作时期的需求，随意刻画和改动股票的形象，到达其诱导散户的意图。

主力做庄有必要具有三个条件。在底部吸筹阶段，需求散户抛出手中的廉价码;拉升阶段，需求不断替换散户，举高散户的本钱。出货阶段，需求散户勇于接受高位筹码。因而，主力要成功地操作一只股票，有必要对散户的诱导。这就注定该股有必要具有较强可塑性。

可塑价值理论的长处是：

一、能合理地解说上述各种理论所不能解说的全部现象。

二、可使出资者灵敏地运用上述各种理论长处。

三、为出资者供给了选股的新思路。

可塑理论的缺陷是：

股票的可塑性难以掌握，需求股民具有必定的出资经历和剖析才能，才能精确地掌握各种体裁的效果和含义

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