为分管余额宝对接的天弘基金面临的巨额资金危险压力，付出宝于2017年推出面向小微商家的余利宝产品。与余额宝比较，余利宝仅面向经营者敞开，不能用于直接转账以及消费。上一年年头，余额宝限售、限额之后，以商户为主的大额资金纷繁转向余利宝，在分管余额宝压力一起也不断强大了余利宝的规划。但2018年5月18日，余额宝接入博时、中欧旗下两只基金，后续又连续接入其他基金，到现在共开展至14只，并且这14只基金，除了天弘钱银基金外，其他均不限额，限售。如此一来，余利宝位置略显为难，能否持续成为小微商户的现金办理工具有待调查。
一、余利宝是面向经营者的现金办理工具
余利宝（天弘云商宝基金）是网商银行专门为经营者打造的现金办理工具，面向部分小微企业以及经营者的现金办理产品。当然若小微企业及经营者没有在付出宝注册商家服务，那么就无法运用余利宝产品。余利宝企业用户转出时，每个基金账户转出不超越500万可实时到账，超越500万则在下一基金买卖日到账；而未晋级余利宝多基金服务的用户，每日单个基金账户转出不超越1万元可快速到账，超越1万元则下一基金买卖日到账；对已晋级的服务用户，每个基金买卖日转出不超越10万元可快速到账，超越则下一个基金日到账。而常用余额宝的顾客都比较清楚，余额宝转出到余额，单日单月无限额约束。
二、为何推出余利宝：分管危险or招引用户
余利宝推出至今，依然有许多人没听过其姓名，付出宝推出这款“不起眼”的产品有何缘由？？笔者有以下几点猜想
（一）缓解天弘余额宝压力，分管危险
余额宝2013年一经推出，由于其灵敏便当收益高的特色迅速开展，成为全国人民爱不释手的现金办理工具，速度开展之快令人咋舌。2018年3月末最高峰时规划已达1.69万亿，见图1。可是跟着规划越来越大，作为首要出资于银行间商场的钱银基金，天弘余额宝或许面临的大规划换回将导致银行间的资金严重状况，其所带来的危险日益引起蚂蚁金服自己和监管层的重视。为了涣散危险，付出宝当令推出了专门面向商户大额资金办理的余利宝。
图1：余额宝近三年规划
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（二）增强用户粘性，进步用户体会
跟着钱银商场严重程度的缓解，余额宝收益率逐步下降，从2014年1月最高的6.76%，到今日跌破3%，见图2。与此一起，近几年，我国P2P网贷途径迅速开展，部分途径的收益均可达15%。虽然出资者清楚余额宝对接的是低危险“准储蓄”类钱银基金，其利息收入必定低于危险更高的P2P以及其他债券类产品，但部分危险承受能力较强的用户在了解更多互联网出资途径之后，依然乐意挑选高危险产品作为出资标的。因而，这或多或少对付出宝吸收清闲资金有必定的影响。所以为了招引用户，添加用户粘性，进步用户体会，推出了余利宝产品，目的满意部分小微商户的大额流动性出资需求的一起，持续进步对社会清闲资金的招引力度。
图2：7日年化收益率
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三、位置为难：内外夹攻
说余利宝位置为难并不只是是由于其从推出至今依然“受众者寡”，而是商场改变导致其原有产品定位遭到必定程度的影响。
（一）受众面小，用户受限
余额宝是面向广阔出资者的，并没有身份的约束，而余利宝则是专门面向经营者的产品。相比照下，广阔的普通用户并不能将钱存入其间，这种产品定位决议了其受众不或许和余额宝相同广泛。一起由于余额宝推出时刻很早，具有品牌效应，即使是商户，假如没有遭到出资金额的约束也未必会挑选余利宝。
（二）后院起火：余额宝新接入13家基金，且不限额
从余额宝建立伊始到上一年年头，余额宝比例仅由天弘余额宝基金供给。而天弘余额宝自上一年年头开端限额、限售，每日限额2万，个人买卖账户持有总额度为10万元。虽然余利宝的受众小，可是余利宝最高转入限额为1000万，这个额度即使对许多商家来说都是“捉襟见肘”的，这样看来，余利宝与余额宝比较好像仍是有必定的优势。
可是好景不长，蚂蚁金服于2018年5月18开端，接入其他两只博时、中欧旗下基金，到上一年年底，现已接入13家基金（不包括天弘余额宝），见图3。重要的是，这13家基金在转入额度上并没有约束，因而，对许多商家来讲，余额宝会由于其品牌优势以及用户粘性，更具招引力。因而，笔者以为，余额宝这一行为必然会对余利宝构成影响。值得一提的是，虽然余利宝也是随取随用，较其他基金灵敏，可是同余额宝比较，并不能直接参与收付环节，也就是说，商家或经营者不能通过余利宝向别人付出或转账等，这在必定程度上也约束了余利宝的产品受众。
图3：余额宝接入基金
别的，从近几年的总比例看，见图4，天弘余额宝的总比例在2018年3月31日开端下降，虽然有收益率下降，限额申购等原因，但余额宝接入其他基金分流付出宝用户的清闲资金也是重要因素。可是余利宝只接入一支基金，总比例却也在在近一年的时刻里下降，如此看出，余利宝并不“讨喜”。
图4：近几年总比例比照
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（三）外敌来袭：腾讯零钱通当头一棒
2018年11月17日，微信付出新功用零钱通上线公测，用户注册零钱通后，能够将微信钱包里的资金直接用于微信付出一切场景的消费，也能一起协助用户主动获取理财收益。也就是说，用户微信钱包里的零钱，既可用于微信付出，又能够一起取得理财收益，其功用和便当程度直接对标余额宝和余利宝。零钱通一经推出就接入10只基金，见图5，依据最新数据显现，余利宝的七日年化利率仅为2.84%，与零钱通比照，也并无优势。能够说，零钱通的上线对整个付出宝钱银理财产品的构成了冲击，余利宝天然难以独善其身，而其仅面向经营者的特色，倒成为开展路上的绊脚石。
图5：零钱通接入基金
（四）银行资金富余，收益低
余利宝在内有余额宝“不依不饶”，外有零钱通“穷追不舍”的状况下，还不得不面临当时商场资金富余导致收益率低的大环境。作为钱银基金产品，余利宝财物装备的重头戏仍是在现金，见图6。不论哪种钱银基金，银行缺钱时，给出的收益率天然高；银行资金足够时，收益率下降。因而，由于余利宝不能凸显出本身优势，对广阔经营者也并没有很大的招引力加上产品没有构成用户粘性，所以笔者以为在多方面归纳状况的夹攻下，余利宝处于一个十分为难的位置。
图6：余利宝财物装备
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（五）P2B也成为余利宝开展的绊脚石
近年来P2B成为一种新式的理财方法。假如说有人觉得P2P危险太大不肯出资，而P2B是个人对企业的借款形式，危险系数较低，收益率在预期年化收益在8%到14%之间，对许多人来说不失为一种好的挑选。从近3年的收益率来看，P2B产品收益率根本稳定在8%-12%之间。由于比较灵敏，许多人也渐渐转到这类理财中，如此一来，余利宝在收益上愈加没有优势可言。
一起，P2B项目大部分由国有金融机构的知名企业通过层层风控、银行直接存管，并且有受法律保护的电子签章，全体来看是个比较安全稳健的理财方法之一。这样一来，余利宝在危险方面的优势也不明显。这类互联网产品也逐步成为成了广阔出资者的新宠，进一步约束了余利宝的商场承受程度。
四、小结
余额宝的诞生让许多理财小白开端触摸理财产品、了解理财产品，并从中取得了收益。跟着互联网财富办理产品不断移风易俗，很多理财产品也让出资者目不暇接。现在看来，付出宝2017年推出的余利宝，无论是在收益、危险、流动性的视点看，都不再具有优势可言，可谓“内忧外患”。堕入如此为难境况的余利宝，想要在缝隙中生计仍需重现找准定位。
