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公募FOF四周年！收益咱们满足吗？其实这儿面有个大坑

作者：常识星球找齐豪杰

这几年咱们关于基金越来越了解了，FOF却仍是一个比较生疏的范畴，他的意思便是基金中的基金，也便是他的基金司理，只去买基金，而不直接买股票，2017年才开端起航，截止2021年9月8号，FOF公募基金，刚好四周年，规划也从0开端，强大到了1560亿元，产品规划也从开始的6只基金，生长到180多只。其间的养老方针产品就多达130只。那么FOF基金的收益率怎么样呢？有些产品仍是适当不错的，前海开源裕源收益最高，达到了84%，华夏养老2045差不多在80%，嘉实养老2050报答在76%，整个FOF产品的均匀报答是32%，两三年时刻取得这么高的报答出资者必定非常满足，可是这或许并不具有继续性，换句话说，大部分都因为赶上了行情的迸发。

那么专业的基金司理，帮咱们去挑选基金，这个事是不是就很保险呢？答案是也不必定，现在FOF产品还有许多问题需求处理。

首要，两层收费，往常咱们都知道，买基金是需求收办理费的，自动基金差不多要年化1.5%，而FOF基金是基金司理帮咱们去买基金，所以买基金的时分，收一次办理费，FOF基金还要再收一道办理费。就拿收益最高的前海开源裕源来看，办理费还要再加个1.2%，也便是说前前后后你光办理费就交了2.7%，再加上保管费，你持有FOF产品一年的固定开销就超过了3%，那么咱们知道，整个商场长时刻的均匀报答率是年化10-12%，那么终究FOF产品的报答率也就在7-9%。

其次，基金司理必定能跑赢商场吗？其实不必定，方才也说了FOF产品的4年均匀报答是32%，也就适当于每年不到8%，而这几年大盘的涨幅根本也是这个水平，假如按创业板算，涨幅更是超过了70%，所以全体来看FOF的优势并不显着。成绩好的FOF仅仅他们押中了生长风格，并且命运好躲过了2018年的后半程跌落。

第三，FOF基金真的是基金司理，在商场中优中选优吗？这个还真未必，大部分基金公司，都会挑选本公司的产品去组合成FOF，比如前海开源的FOF里边，5只本公司的产品，而华夏的FOF里边，前十大也有3只产品，也便是说本来咱们是香蕉和苹果单卖，可是FOF出来之后，就适当于给出资者组了个果篮。

约翰伯格在《一同基金常识》这本书中，从前研讨过，数据显现FOF基金并没有什么专业优势，从长时刻来看他们的排名遍及比较靠后，即便是最好的FOF也就在前三分之二的方位。现在你还看不出来，主要是时刻维度不行，短期内本钱下风不是很显着，可是假如站在10-20年这个周期。本钱下风将非常显着。举个最简略的比如，年化9%和年化12%，20年你知道差多少吗？前者翻了6倍，后者翻了11倍，终究总财物差了一倍。

所以假如站在长周期的出资视点去看，FOF基金的优势并不大，乃至反而本钱最高，是他的超级下风，仅有或许说的曩昔的，便是指数等级的FOF产品，也便是在指数基础上加一些简略的优化，做个平衡产品。因为指数本钱低，FOF办理的本钱也低，所以会让FOF的总本钱从3%，降到1%以内，这样长时刻才具有必定的性价比。

其实在老齐看来，咱们现在的许多FOF产品，都包装成了养老方针产品，也便是奔着20-30年之后的方针去的，但其实这么长时刻，去出资FOF是非常不合算的一件事。1便是方才说的，本钱太高，20年就吃掉你一半的报答，2是这么长的周期，A股其实也会逐步走向有用，自动基金10年今后或许就跑不赢指数基金了，所以你花着2份自动基金的钱，但却拿着不如指数的成绩，其实很因小失大。所谓FOF其实无非便是基金的组合，原理非常简略，便是把不相关的财物装备在一同，把不相关的风格放在一同。这点东西，跟着老齐学一年，你也都能学会，何况咱们还给咱们一些装备的配方和计划，乃至你完全可以经过几个指数完结未来养老的方针。这样自己做装备，你就具有每年低2%的本钱，并且学习得来的常识，也更有利于你长时刻持有，坚持下去，除了取得收益之外，也能取得个人的提高。

总归，因为这两年行情比较好，FOF建立的又恰逢当时，所以这几年成绩还让咱们全体满足，但他的运作形式和高本钱，终究成果，必定会落后商场的全体体现，也不或许继续这种收益，FOF，长时刻报答率或许会在年化7-9%之间，乃至不如你长时刻持有指数更合算，关于咱们的养老方针规划，并不非常有利。在常识星球，齐豪杰的粉丝群，咱们给了咱们6套半自动组合，还有一套指数的DIY组合，以及一套全球商场的永久组合，这些组合你自己去完结装备，每年就省了1.2%的办理费，并且报答也并不比FOF差，20年下来节约的本钱就占到总财物的20%以上。咱们总说，其实出资没危险，没文化才有危险