普益集团董事长任勇：财富管理行业双拐点下的毛利率计算公式突围之路

曩昔二十年来，随同我国经济和居民财富的高速增加，我国财富办理工作走过了一轮汹涌澎湃的大开展，第三方财富办理工作也从无到有，并以极快的速度完成了扩张，在工作中占有一席之地。但自资管新规落地以来，财富办理工作历经一轮大洗牌，第三方财富办理组织从以往的卖方身份转型到买方参谋人物，工作进入显着的分解阶段。

在商场转向净值化、标准化、通明化的布景下，部分合规风控系统完善、品牌名誉杰出的第三方财富办理组织在近年现已首先开端转型。

作为深耕财富办理工作12年的老将，普益集团（PUYI INC.）走出了特征之路。普益集团于2019年3月在纳斯达克全球商场上市，近两年先后布局普益宗族办公室、普益TAMP渠道、普益星联等服务渠道，与普益基金子品牌构成互补，构筑“专业渠道、优质服务、温暖陪同”的中心竞赛力，进一步稳固了其在财富办理范畴的“护城河”优势。

洞悉风向，

在不确定中寻觅确定性

跟着资管新规“过渡期”完结，财富办理工作离别粗野成长和无序竞赛，为大财富办理商场新开展拉开序幕，各大金融组织纷繁入局，关于第三方财富办理公司而言，未来包围之路在何方？这个问题或许很难有精确的答案，但咱们或许能够从数据中找到方向。

瑞士信贷近期发布的《2022全球财富陈述》显现，在新冠疫情爆发的前两年内（2020年1月至2021年12月），全球超高净值富豪（净财物超越5000万美元的个人）数量较2019年大增近五成，创下纪录新高。在百万美元等级的富豪数量方面，我国富豪人数紧随美国排名全球第二。陈述估计，到2026年，我国百万富豪数量和超高净值人士数量都将翻倍，别离到达1220万人和近6万人。能够看出，不稳定要素带来的经济问题并没有影响殷实及以上人群的财富增加脚步。

“财富办理大年代现已到来，站在养老传承的风口，咱们要捉住年代给予的盈利。”普益集团董事长、首席执行官（CEO）任勇表明。

一方面，跟着我国国民财富快速增加，殷实家庭数量越来越多。《2021年胡润财富陈述》显现：家庭财物超越600万元的殷实家庭在我国到达了508万户，家庭财物超越1000万元的高净值家庭到达了206万户。而面临现在的不稳定要素对经济的扰动，全球经济增速有所放缓，种种要素促进我国家庭关于优化财物装备、财富保值增值的需求日益火急。

另一方面，历经40多年的改革开放，创富一代逐步进入“交棒”阶段，估计未来有18万亿元财富将在10年内传承给下一代，49万亿元财富将在20年内传承给下一代，92万亿元财富将在30年内传承给下一代。有序传承成为刚需，人口老龄化和出生率下降也催生了旺盛的“医养结合”养老需求。

能够看出，当下殷实人群与高净值人群有旺盛的传承需求，除此以外还延伸到家庭、企业等范畴，包含金融需求及医疗健康、高端生活方式、税务法令咨询等非金融需求。殷实与高净值人群对金融组织挑选标准从单一的产品装备才能，向归纳需求的满意及体会改变，服务要求愈加多元。

精准布局，

打造普益宗族办公室子品牌

“在财富办理工作中有一个双拐点规律，一是看咱们现在是否处在正确的周期，二是看地点渠道是否有才能支撑去做正确的工作，回到普益集团，咱们认为这一细分赛道大有可为，一起咱们也具有在此赛道上披荆斩棘的才能。”任勇坦言。

早在两年前，普益集团已着力布局保有传承赛道，普益宗族办公室（简称“普益家办”）应运而生。针对客户个性化的需求，普益宗族办公室供给3大中心服务+3大赋能服务，即宗族财富办理、宗族财富维护、宗族财富传承以及宗族事务服务、宗族生活服务、宗族企业经营服务，详细服务内容包含宗族信任咨询服务、稳妥金信任咨询服务以及慈悲信任咨询服务，全方位处理客户的税务、法令、稳妥规划、控股结构、遗言赠与、婚姻协议、基金会、身份规划、高端医疗、高端教育等各种需求。

据统计，我国本乡宗族办公室方兴未已，大大小小冠以“家办”名义的组织已有近一万家，国内标杆性的宗族办公室暂未呈现，但具有先天优势的专业财富办理组织已隐约构成多强格式。以普益宗族办公室为例，依托普益集团深耕财富办理12年沉积的深沉见识和金融科技实力，普益家办自主研制的智能家办事务系统（IFO）现已上线，衔接宗族办公室、协作伙伴、客户三方，现在已完成事务全流程线上化办理，保证服务的高效、安全和私密。

一起，普益宗族办公室已和业界实力抢先的信任公司如中航信任、北京信任、浙金信任、粤财信任、Vistra（瑞致达）、世界闻名会计师事务所KPMG（毕马威）、UBS（瑞士银行）等建立了战略协作关系。普益集团专家团队中心成员均结业于国内外闻名高校，专业范畴包含信任、财税、法令、财物装备等，均持有特许金融分析师（CFA）、世界信任办理证书（STEP）、认证私家银行家（CPB）、注册会计师（CPA）等专业证书，曾任职于国内外尖端组织，具有丰厚的工作经历。

专业渠道+精英创业，

打造普益TAMP渠道

关于财富办理组织而言，宗族办公室是新的增加蓝海，关于财富办理工作精英来说，宗族办公室是财富办理工作王冠上的明珠，是工作生涯的最高寻求。《金融从业标准 财富办理》中关于财富办理工作工作等级的描绘，层层递进为个人理财师、理财规划师、私家银行家、宗族财富传承师四个层级。

任勇认为，关于国内商场，买方思想没有深化至工作每一个结尾，实际中更多的理财师承担着产品销售的功用，很难真正在客户的立场上供给服务。咱们十分了解一些工作精英的困惑，投身这个工作不只期望取得收入上的提高，还想得到专业、工作价值的成就感。因而咱们提出了“专业渠道+精英创业”形式，为更多工作精英供给工作跃升的渠道。

据了解，作为开端规划，普益集团依托聚集“创富 守富 传承”的TAMP渠道，展开“财富工作室1000方案”，即到2023年，吸纳1000名精英参加普益集团。“财富工作室1000方案”面向的人群包含现在商场上的独立宗族办公室，财富办理工作精英，法令、税务、教育等范畴的专业人士，以及有志于投身宗族办公室赛道的专业组织。

作为一个专业赋能渠道，普益TAMP渠道为财富工作室供给包含科技渠道、全面的事务系统、合规与风控、产品服务、品牌保证、认证与授权等专业支撑。参加普益TAMP渠道的财富工作室在契合相关条件后，经过集团认证与品牌授权，即可提升挂牌宗族办公室，完成工作的下一程光辉。无论是财富工作的顶端从业者仍是各个范畴的专业人士，都能够在普益TAMP渠道找到专业的一站式支撑。此外，2021年，普益集团正式成为世界MDRT大会企业会员，是仅有被MDRT总会认可的我国财富办理公司，也是亚洲仅有一家具有MDRT合格理财师引荐资历的非稳妥工作企业。

任勇指出，普益TAMP渠道打破了以往理财师单一驱动的服务形式，为财富工作室供给了专业分工、协同展业的3R赋能后援形式，即客户司理（Account Responsible，简称AR）、方案司理（Solution Responsible，简称SR）、交给司理（Fulfill Responsible，简称FR）协同协作，财富工作室作为AR的人物，能够得到SR、FR的专业支撑，全面满意客户多元化、专业化的金融与非金融需求。

“创富 守富 传承”不只仅是出资和承继，还会衍生出更多层面的需求。普益TAMP渠道具有专业的财富办理基因，全面赋能投身“创富 守富 传承”赛道的精英，以宗族信任、稳妥金信任、基金、稳妥等财富东西为抓手，结合法令与税务等非金融范畴服务为宗族财富保驾护航。

回忆过往，任勇表明：“国内大概在10年前就有一些组织也想测验TAMP形式，但成效甚微。而从近几年开端，尤其是资管新规之后，非标年代宣告完毕，净值化年代降临，TAMP形式迎来开展机会。”

在非标盛行的年代，财富办理工作是卖方商场，产品收益是王道，理财师的价值没有得到充分体现。而在净值化年代，出资变得更通明，工作比拼的则是谁能为客户供给更好的参谋服务，财富工作室单打独斗难以展业，需求更专业的赋能系统、技能渠道、品牌运营等支撑。

据了解，普益集团是业界较早完成全面净值化的第三方财富公司，自2019年9月任勇担任普益集团首席执行官（CEO）后，便开端大力推进普益集团产品货架完成净值化，在资管新规正式施行前5个月，即2020年7月起，普益集团在售货架产品已全面完成净值化。

建立普益星联，

助力组织出资者稳健开展

在资管新规的指引下，净值化、标准化的理财东西逐步成为财富办理的干流装备，其间又以公募基金最受出资者的重视。在财富办理大开展的进程中，公募基金出资者的组织化趋势日益显着，到2021年末，公募基金总比例现已超越21万亿份，其间组织出资者持有10万亿份，占比超越47%。但现在商场上关于组织个性化的公募基金出资需求，大多买卖服务渠道还处于初级阶段，其功用与功率难以契合组织出资者需求。

在此布景下，普益集团于2021年组建了专为组织出资者服务的团队——普益星联。依托集团旗下普益基金专业的投研团队以及高效的科技中心，为组织出资者供给公/私募基金研讨支撑、装备主张、智能化买卖等归纳处理方案。

普益集团旗下普益基金具有合规的“基金销售事务资质”，是我国证券出资基金业协会会员，依法承受相关部分的监督和办理；一起已取得经相关部分核准的《金融组织代码编号》。

据了解，普益星联联合恒生电子研制了“普益组织通”场外公募基金买卖渠道，旨在为组织出资者供给个性化的买卖功用、丰厚的产品组合及系统的投研系统，完成更专业、更高效、更智能的买卖体会。“普益组织通”买卖系统首要包含一键开户、多账户办理系统、智能选基、智能拆单、买卖权限办理、黑/白名单、T+0.5垫资、基金投研等八大功用。

别的，有别于互联网三方渠道线上服务的事务形式，普益集团服务网络和驻地服务人员掩盖全国20个省197个市，全国布局15家财富中心和28家分公司，并方案于2022年新增千家财富工作室。凭借集团巨大的线下服务网络，普益星联能够为散布在全国的组织客户做到实时实地的面临面沟通，让客户需求得到更高效的反应与处理。

展望未来，普益集团（PUYI INC.）作为杰出的金融财物装备渠道，将不忘初心致力于为家庭/宗族客户供给个性化财富办理服务、为理财师供给全方位支撑服务、为组织客户供给多元化金融服务，适应周期，运用归纳渠道实力为客户供给更专业、更高效、更温暖的服务。

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