北控清洁能源集团股票股吧(北控清洁能源集团有限公司600383金地集团)

作者：格隆汇·CrystalLiang经过了一年多的蛰伏，北控集团旗下的新动力上市公司，北控清洁动力，好像迎来了蜕变的时节。

光伏职业地点的新动力职业，近年来频频遭到国家的方针支撑。二零一六年度，我国贡献了全球可再生动力添加的40%，成为全球最大的可再生动力生产国，而且接连十六年成为全球范围内增速最快的动力商场。

在《可再生动力开展十三五规划》中，国家指出在可再生动力范畴中新增出资将到达人民币2.5万亿元，其间风电为7千亿元，光伏1万亿元。可见国家支撑风电和光伏的决计。

北控清洁动力2017年上半年成绩十分靓丽拔尖，营收同比添加524.56%，净赢利同比添加853.70%，自从北控买下这个壳从事新动力事务以来，尽管事务开展能够用神速描述，但股价却一向趴在地上。确实，港股是个成绩说话的商场。不过本年中期的靓丽成绩，好像让咱们看到了蜕变的期望，今日咱们就来谈谈北控清洁动力。

? 公司介绍

北控清洁动力于2013年在香港上市，过往从事单一的卷烟包装事务，自2015年5月起，公司转向开展光伏发电事务，现在，公司首要在我国大陆从事出资、开发、 制作、营运及管理光伏发电站、光伏发电相关事务及风力发电相关事务，其非中心事务为于我国大陆从事规划、印刷及出售 卷烟包装。

北控清洁动力集团是北京控股集团有限公司旗下子公司，北京控股集团有限公司成立于改革开放时期，是北京市最大的国企之一。北控清洁动力集团的实践操控人是北京市国有财物监督管理委员会。如此说来，在国资布景的支撑下，公司的工程项目数量有了必定的保证。

现在北控集团持有公司35%的股份，中信集团持有约31%，清华控股持有8%，再加上一些管理层和曩昔老股东的一些股份，股份很干。

? 事务状况

回忆公司的事务状况，公司发电相关的工程、收买及制作光伏事务为公司收入的大头，占总营收的73.7%，其他收入来自于收买的光伏发电站及风电发电站的售电收入。5.8%来自于非中心事务纸质卷烟包装。在光伏工程制作事务方面，上半年公司为超越18个集中式光伏发电相关项目及多个散布 式光伏发电相关项目供给工程、收买及制作服务，此部分营收共约为2,842.9百万港元，为上半年同期营收的5倍。这部分收入有赖于我国2017年6.30抢装潮，2017年上半年，我国光伏超越20GW的新增装机，仍然坚持着我国全球榜首的位置，光伏工程、收买及制作服务等企业成为其间最大的受益者。

在光伏售电方面，公司自2015年起向独立第三方收买事务及开发及制作集中式光伏发电站，扩展运营规划。现在公司持有33座集中式光伏发电站，与上一年年末比较添加7座。在中式光伏发 电站取得运营收入约654.7百万港元，上一年同期只为7.4百万港元。

与此同时，公司持有的散布式光伏发电，及2016年收买的风力发电站开端全面开端营运，为公司新增营收共236.8百万港元。

全体来看，公司具有较强的项目获取才能，在整个光伏商场的利好状况下，公司收入丰厚，上半年运营收入38.58亿港元，同比添加524.56%，盈余6.27亿港元，同比添加853.70%。

? 财务状况

自从15年借壳注入光伏财物之后，公司的营收状况杰出。跟着越来越多的光伏财物注入，公司近年上半年的营收及赢利早已超于16年全年。毛利率26.7% 同比下降了4个百分点。毛利率的下降因为运营收入组合改变。来自光伏发电事务的制作服务运营收入占比为79.5%，同比添加2.6个百分点。而制作服务的毛利率为15.2%，低于其他部分的毛利率。

公司的现金流足够，现金及现金等价物为26.42亿港元，同比添加62%。现金流的添加首要来自银行及其他告贷的添加。而公司的财物负债率添加了2.7个百分点，为77.2%。

尽管公司负债略高，但财物注入与转型需求资金与时刻。若是公司坚持杰出的运营，抓住光伏商场良机，现金流将会渐渐变好。而未来，光伏商场空间还有多远？

光伏装机量将超方针：

在整个商场看，我国的“十三五”动力规划中光伏到2020年的累计装机方针是105GW，事实上，依据核算，到本年年末即有望到达十三五的方针，而到“十三五”晚期，累计装机或将为方针量的一倍。

依据国家动力局核算，各地上报的“十三五”（2017—2020年）光伏发电新增制作规划计划总量超越50GW！如再加上2016年末之前的74GW累计装机、2017年上半年超越20GW的新增装机、2016-2020年领跑者基地、10GW的村级光伏扶贫、以及每年超越5GW的散布式光伏装机来核算，到2020年我国累计装机量有望打破200GW。

光伏装机量添加，商场对光伏的工程、收买及制作事务的需求添加，未来光伏的独立第三方制作服务商场空间仍然很大。

供股筹资：

正是看准了光伏商场，公司15年开端向光伏职业寻找机会。转型后，公司不断经过收买扩展运营规划。为进一步扩展运营规划，7月26日，公司发布供股，每持7股供1股新股，公司就供股主张而以每股0.17元发行约78.21亿股新股，每股供股价较上日收市价0.19元折让约10.5%。

供股所得金钱总额及净额别离约13.3亿元及13.28亿元。公司表明，供股所得的金钱50%用于自主开发光伏及风力发电厂项目，另50%用于收买，包含潜在收买有关光伏及风力发电事务的已成立项目公司。而且此次供股由大股东实施包销，表现了股东对公司未来开展的决心。

最让人振奋的是，此次供股是低位供股，依照港股的套路，高位圈钱是割韭菜，低位圈钱，更多是为了拿货。

? 收买A股上市公司

而本年4月以来，央企北控清洁及其共同行动听，三次举牌收买一家A股上市公司*ST金宇(SZ000803)。第三次举牌往后，北控清洁动力集团直接持有*ST金宇16%的股份。

*ST金宇从*st就能够看出，是个接连亏本的企业，想必也没什么值钱的事务。金宇的控股股东虽持有23.51%股权，但现已将其持有的悉数*ST金宇股票质押给了北京联优企业咨询有限公司，资金短缺在二级商场上持股份的难度有点大。所以，公司挑选停牌，北控清洁动力集团也不能持续买，暂时保住控股股东位置。

北控清洁动力才发布了供股，资金足够，运营状况也十分达观，所以存在持续收买的或许。但公司为何挑选收买，北控并没有发布，好像是看准了A股上市公司的操控权，现在北控集团的布局首要在港股，A股上市公司并不多，会不会存在把财物塞进去，进行借壳上市呢？咱们能够拭目而待。

? 总结：

不管操控权在谁手里，公司正常运营获利才是底子，金宇可作为持有北控清洁动力的一项彩蛋期权。光伏未来的商场空间仍然很大，若是公司实实在在做事务，未来成绩仍然大有保证。

依照商场行情来看，虽6.30的光伏抢装潮已过，但依照现在公司开展的速度，估计营收将持续环比添加50%左右，到时全年营收或许超越100亿，依照现在的净赢利率，赢利能够到达16亿人民币左右，现在市值136亿港币，PE只要7倍，显着轻视。